Luego de que llegaran a un acuerdo después de tres semanas de negociaciones, ayer se informó que Antofagasta Minerals –minera ligada a la familia Luksic– va a vender a precio mínimo su participación de 40% del proyecto hidroeléctrico Alto Maipo a AES Gener, su socia en la iniciativa. El acuerdo, además de la entrada del accionista minoritario Strabag, incluye una reducción significativa del contrato de suministro eléctrico para Los Pelambres, propiedad de Antofagasta Minerals.
En la mañana de este viernes, comenzaron las reacciones, y no son optimistas.
Según señaló en un informe, Banchile Inversiones augura una reacción negativa del mercado ante la noticia de la reestructuración por preocupaciones del endeudamiento de AES Gener y la sustentabilidad de su rating crediticio de “investment grade”. A esto la intermediaria agrega que será más complicado para la compañía generadora vender su participación en algunos activos, por el escenario de bajos precios que enfrenta el sector energético, luego de la altamente competitiva licitación del año pasado.
Considerando esto, señala Banchile, existe un “riesgo no despreciable de un aumento de capital para las acciones de AES Gener”.
Por su parte, Santander también prevé una presión negativa al precio de las acciones de AES Gener hasta que se publiquen más detalles de la transacción, agregando que el proyecto Alto Maipo “le suma muy poco” a su valuación del papel.
A diferencia de la otra corredora, sin embargo, Santander no prevé un aumento de capital en la compañía generadora. Según las estimaciones de la intermediaria, la empresa deberá contribuir alrededor de US$120 millones, lo que, señalan, no amerita una operación como esa.
La reacción inmediata en la bolsa fue negativa. A las 10.40, los títulos de AES Gener caían un 4,02%, la baja más dramática dentro del universo IPSA.( Pulso)